Open Interest, MaxPain e Put Call ratio são alguns dos tópicos mais incompreendidos entre os comerciantes beginneramateur abaixo é a nossa tentativa de simplificar esses conceitos para você: 1. O que você quer dizer com Open Interest (OI) em futuros e Opções Futuros e opções são contratos e similares a qualquer outro contrato é um contrato entre um comprador e um vendedor. O comprador é otimista (esperando que o mercado suba) eo vendedor é bearish (esperando que ele vá para baixo). Somente quando há comércio entre um comprador e vendedor, um contrato é aberto e todos esses contratos abertos são chamados juntos como interesse aberto. Então, se eu comprei um lote de Nifty esperando que ele vá para cima e você vendeu 1 lote esperando que ele vá para baixo, que torna 1 contrato aberto e, portanto, o interesse aberto de 1. Normalmente, cada contrato derivado terá sua própria OI, Os futuros de Nifty agosto terão seu próprio OI e os futuros de setembro terão seus próprios. Da mesma forma, OI será diferente para chamadas e puts de greves diferentes. 2. O que você iria inferir se alguém disse 8220Nifty futuros caiu com uma enorme adição de OI8221 OI vai subir quando mais pessoas começam a participar ou as pessoas já começam a adicionar posições. De acordo com a teoria OI, normalmente quando um mercado está indo em uma direção específica e há uma enorme adição em OI, isso significa que há mais convicção no movimento. Portanto, se o mercado está caindo e há uma enorme adição em OI, isso significaria que as posições curtas existentes que estão fazendo lucros estão adicionando mais e, portanto, a queda poderia ser maior. Mas entenda que isso é apenas teoria e pode ou não pode funcionar assim na realidade. 3. O que você iria inferir se alguém disse 8220OI em Nifty 5600 chamadas subiu significativamente8221 Enquanto negociação opções, o dinheiro necessário para comprar opções é muito menor do que o que é necessário para escrever (vender primeiro). Normalmente, as pessoas que escrevem opções são pessoas que têm acesso a capital mais alto e, portanto, a lógica é que eles são comerciantes mais proficientes. Os comerciantes de varejo estão sempre olhando para comprar opções, porque tecnicamente você tem chances de fazer lucros ilimitados com investimentos de pequenos prémios, muito semelhante ao funcionamento dos bilhetes de lotaria. O que um comerciante de varejo esquece de olhar é o fato de que as chances de ganhar são muito menores do que quando você está escrevendo opções. Sim, quando você escreve opções o lucro é limitado e é provavelmente apenas uma fração da margem que está bloqueada para escrever, mas as chances de ganhar subir significativamente. Suponha que Nifty está em 5550 e A compra a chamada 5500 em Rs. 100 como ele é bullish e B que é bearish e espera que o Nifty seja mais baixo vende-o em Rs. 100. Uma vez que A está comprando Rs. 5000 (50 x 100) é debitado de sua conta comercial e desde que B está escrevendo opções (cerca de Rs 25000 é bloqueado como margem). A pode fazer lucros ilimitados de seus Rs 5000, mas B pode fazer um máximo de Rs 5000 dos Rs 25000 investidos. Mas confira as probabilidades e ver que lado você quer ser. Para A ganhar em Expiração: Só se Nifty é mais de 5600 (5500 100 investidos na opção de compra) Para B ganhar em Expiração: Nifty fica onde está, Nifty vai abaixo de 5500 e Nifty sobe mas fica abaixo de 5600, ele pode Fazer lucros em 3 cenários diferentes em comparação com um comprador de opção que pode em apenas 1 cenário. Como você verá as chances de um escritor ganhar são maiores. Mas também entender que, como escritor de opções que você tomar riscos ilimitados e ser negligente na gestão de risco significaria um dente severo para sua conta comercial. Desde que você necessita o acesso ao capital mais elevado para fazer retornos limitados com probabilidades aumentadas, a escrita da opção é o que os specialistsinstitutions tipicamente preferem. Historicamente, foi provado também que os compradores da opção perdem aproximadamente 90 do tempo. Voltando à consulta, quando OI para 5600 chamadas está subindo, há novos compradores e vendedores (escritores) entrando e desde que o escritor é um comerciante mais proficiente como explicado acima, a crença é que ele provavelmente está certo e melhor ser Em seu lado do comércio que é, basicamente, esperando Nifty para não atravessar 5600. Então, se alguém diz OI em Nifty 5600 chamadas subiu significativamente, de acordo com a lógica OI significa que se Nifty é acima de 5600 pode vir abaixo de 5600 e se Ele já está abaixo de 5600, ele pode achar que é difícil ir acima de 5600. 4. O que você iria inferir se alguém disse 8220OI em Nifty 5400 coloca subiu significativamente8221 Similar à explicação dada acima, uma vez que OI está subindo em 5400 coloca e porque A opção escritor é mais proficiente em geral, a crença seria que o mercado won8217t, provavelmente, ir abaixo de 5400 e se ele já está abaixo 5400 pode saltar acima de 5400. 5. Se eu vender 2 lotes e existem 2 pessoas X e Y que Compraram 1 lote cada, assumindo que estamos E as únicas pessoas negociando o contrato, o OI é 2. O que acontece se X que comprou um lote vende-lo para outra pessoa Z, o que é o OI agora Quando X vendeu o lote que ele tinha comprado de você para Z, um novo contrato Não foi criado o contrato existente apenas mudou de mãos para o OI permanecerá dois. Mas se Z comprou dizer 1 lote de ninguém além de X e Y, então isso seria um novo lote e, portanto, o OI vai agora para 3. Desde que A consulta acima de um lote novo não foi criado, o OI permanece em 2. 6. Se o mercado está indo para baixo e OI está aumentando o mercado poderia ir ainda mais baixo por causa da lógica OI. Mas os compradores e vendedores aumentam, por que não podemos olhar para ele como novos compradores estão chegando para que o mercado pode reverter. Suponha que o OI é atualmente 10 em futuros Nifty e Nifty está em 5500. Isso significa que há 10 lotes longo e 10 Muito curto. O mercado desceu para 5400, então os compradores juntos têm uma perda de 50.000 (10 x 5 lotes 500 Nifty x 100 pontos 50.000) e as pessoas que são curtas têm um lucro do mesmo. Em 5400, OI subiu para 20, basicamente dobrou. Quando OI subiu, ou as pessoas que estavam ocupando posições de antes acrescentado ou novas pessoas entraram e compraram e venderam lotes. Se você estivesse olhando para tudo isso, qual lado você gostaria de estar, longo ou curto Entenda que em 5400, longs estão sentados em 50.000 perda e são fracos e shorts estão sentados em 50.000 lucros e são mais fortes. A lógica mais importante para ganhar dinheiro no mercado é estar com a tendência, ser com o personstock que é mais forte. É por isso que inferimos que se OI subiu significativamente quando o mercado vai em uma determinada direção, a direção pode continuar por muito mais tempo. 7. Lógica por trás assumindo que se o OI para 5600 chamadas subiu significativamente, os mercados não podem atravessar 5600 Deixe-me dar-lhe um exemplo, suponha que você está sentado em um exame sobre os mercados financeiros e existem 2 pessoas sentadas ao seu lado. Um é Nithin que tem quase 15 anos de experiência no domínio e do outro lado é este menino chamado Siva que é apenas 2 anos no negócio e ainda confuso sobre o que o negócio é tudo. Se você tivesse que copiar, de quem você vai copiar, Nithin ou Siva Toda a teoria da conspiração Open Interest sobre opções é baseada no fato de que os compradores de opções são principalmente varejo que provavelmente não são experientes (semelhante ao Siva no exemplo acima ) E os sellerswriters são as instituições que são mais proficientes e têm vindo a fazê-lo por um tempo (como Nithin). Então, se você tivesse que apostar, estar do mesmo lado que o proficiente, porque as chances de ganhar subirem. Assim, quando o OI para 5600 chamadas está subindo, há novos compradores e vendedores que entram e desde que os vendedores são comerciantes mais proficientes que assumimos que eles estão certos e, portanto, o mercado não pode ir acima 5600. Isso é tudo uma teoria e pode ou Pode não funcionar na vida real, mas nós na mesa de negociação proprietária Zerodha acreditam que funciona e também estão planejando uma ferramenta para ajudar todos os nossos comerciantes a acompanhar o OI para saber em que direção os comerciantes profissionais estão dentro 8. Qual é a 8220MaxPain Theory8221 Em opções Esta é novamente uma teoria baseada no fato de que os compradores de opções são os comerciantes de varejo que normalmente sempre comprar opções Considerando que opção writerssellers são as instituições de profissionais que têm uma maior chance de ganhar, e tipicamente as instituições de profissionais terá uma maior chance de fazer lucros. Esta teoria a subjacente (Nifty no exemplo acima) no dia de expiração irá gravitar para esse ponto em que os compradores opção vai sentir a dor máxima, basicamente um ponto onde o m Um número máximo de opções, tanto as chamadas quanto o valor de puts podem se tornar zero (sem valor) no dia de expiração. Para calcular isso precisamos do interesse aberto de ambas as chamadas e puts para vários preços de exercício (Nifty neste exemplo) e usar uma fórmula correta para calcular o ponto MaxPain. Embora a teoria soa como uma conspiração, se você olhar historicamente MaxPain provou ser um líder indicador prevendo um fallrise nos mercados desde que você tenha considerado apenas os preços de greve relevantes. Uma vez que você tem uma fórmula para calcular MaxPain há 3 maneiras em que você pode usá-lo para negociação, suponha Nifty é atualmente 5500 e MaxPain está mostrando 5600. a. Você pode configurar estratégias supondo que Nifty vai para 5600. b. Você pode usar isso para o gerenciamento de posição, o que significa que se Nifty estiver abaixo do MaxPain, tome posições de compra maiores do que posições curtas, porque geralmente estamos esperando que Nifty aumente. Da mesma forma, se Nifty está acima do MaxPain, tomar posições curtas maiores do que as longas como você espera que o mercado para vir mais baixo para o MaxPain. C. Continue rastreando MaxPain e a qualquer momento há um grande movimento, para cima ou para baixo, usá-lo como um sinal de compra ou venda, respectivamente. Nós, da Zerodha, estamos ansiosos para fornecer uma ferramenta para rastrear uma estratégia proprietária da MaxPain para Nifty em nosso novo site. Esta ferramenta pode então ser usada em qualquer uma das 3 maneiras mencionadas acima. Como o nome sugere, é a proporção de todos os PutsCalls negociados todos os dias. Se a proporção for superior a 1, isso significa que mais puts trocaram durante o dia e se for menor que 1 significa mais chamadas negociadas durante o dia. Para negociar com base em PCR, primeiro você precisará coletar PCR histórico para conhecer os extremos que ele pode alcançar. A NSE compartilha essas informações neste link diariamente. Suponha que este intervalo médio de PCR no último ano está entre 0,7 e 1,3. Como MaxPain, PCR também é uma estratégia contrária que acredita que os compradores de opções normalmente vão perder dinheiro. Assim, uma maneira típica de analisar PCR seria: a. Se a PCR estiver abaixo de 1, isso significaria que mais chamadas estão sendo negociadas e, como mais chamadas estão sendo negociadas pelos comerciantes de varejo (compradores de opções), isso pode significar que os mercados podem fazer o oposto que é diminuir. Menor que 1 a PCR é, maior as chances de o mercado cair. Uma vez que você sabe que historicamente PCR tem sido na faixa de 0,7 a 1,3, em 0,7 PCR as chances de o mercado cair será o mais alto. B. If PCR está acima de 1, isso significaria que mais puts estão sendo negociados e uma vez que mais puts estão sendo negociados pelos comerciantes de varejo (compradores de opção) isso poderia significar que os mercados podem fazer o oposto que é subir. Maior que 1 a PCR é, maior as chances de o mercado subir. Desde que historicamente o PCR está na escala de 0.7 a 1.3, em 1.3 PCR as possibilidades do mercado que vão acima serão as mais elevadas. Fundador amp CEO Zerodha, equipe trabalhando para quebrar todas as barreiras que eu pessoalmente enfrentou como um comerciante de varejo para mais de uma década. Adoro jogar poker, basquete e guitarra. Obtendo gordura corporal em um dígito é o próximo esforço pessoal :). Um artigo muito perspicaz certamente. Totalmente mudou minha percepção de opções nifty. Apreciar a sua ajuda Nithin a este respeito. O nifty como eu vejo em 28 de setembro fica com alta OI no 7800 PE e 8000 PE enquanto oi alta em 8200 CE e 8500 CE. Isso significa que 8220intelligent participants8221 sentir que o mercado provavelmente não cair abaixo de 8000 8211 7800 e não ir significativamente acima de 8200-8500 na parte superior nesta série Você sugeriria qualquer outro indicador que poderia ser combinado com PCR e OI dados para confirmações de comércio Nithin Obrigado mais uma vez. Nayan, volume de negociação é muito importante para acompanhar. Se os movimentos acontecerem com volumes maiores, será mais convincente. Se você está gostando o que você está lendo, você deve passar pelo módulo de opções em Varsity: zerodhavarsity Esta é uma iniciativa fantástica Nithin por você e sua equipe em Zerodha. Basta ler a teoria da opção e é uma leitura brilhante. Não posso esperar para ler a série sobre estratégias de opção. As opções sempre foram a caixa preta para mim, mas graças à sua equipe agora sei o básico. Eles realmente são uma ferramenta muito poderosa para medir a amplitude do mercado. Qualquer data tentativa quando os capítulos de e-learning de estratégias de opção iriam on-line Oi Nithin, Como você disse que os caras inteligentes vão opções de curto prazo para comer em prémios. Como eu olhar para os dados OI, 8200 CE, 8500 CE e CE 9000 têm o máximo OI. Eu entendo o 9000 CE tem boa quantidade de OI, uma vez que eles não acreditam que o mercado para tocar 9000 em breve. Daí o 9000 CE foi escrito. No entanto, por que eles querem escrever o 8200 CE quando o nifty está em 8000 Também no fim PUT, 8000 PE e 7800 PE têm OI máximo. Quando o nifty está em 8000, por que eles tomariam o risco de shorting um 8000 PE e um 7800 PE que é tão perto do preço subjacente atual Como um negócio, nós don8217t recomendamos a estratégias de nossos clientes sobre o que pode ganhar dinheiro. Sugiro que você passe por várias estratégias de opções discutidas em Varsity: zerodhavarsitymoduleoption-estratégias para obter uma melhor compreensão sobre o que pode ser uma boa estratégia para implantar. Se eu ver o rácio de chamada de um determinado estoque é o dia 0,11. Se isso significa que para cada 100 chamadas há apenas 11 puts. Doesn8217t significa que este estoque é bullish E nós podemos procurar um retorno a curto prazo do estoque Deixe-me saber se minha compreensão está correta. Também espero que as opções de compra não aumentar o custo do estoque Hmm. A lógica é que se mais chamadas em comparação com coloca, isso significa dinheiro inteligente está escrevendo mais chamadas. Se você está seguindo esta lógica, você tem que sentir bearish. Eu não consegui o que você quer dizer com as opções de compra aumentam o custo do estoque. Sugiro que você leia através do módulo de opções no zerodhavarsity
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